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2014年01月31日14:18 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

日前，由中國互聯網巨頭騰訊推出的微信“新年紅包”在網絡上迅速走紅，微信支付用戶在短短幾日內暴增。 新華社發 王棟梁作

7天，400萬人辦理存入業務，日均轉入超100億元——放在銀行業，這幾乎是一個天文數字，但是放在互聯網金融身上，卻似閑庭信步。支付寶發布的最新統計數字顯示，過去7天內，有近400萬人在余額寶辦理了存入業務，比平日高出數倍。

憑借著便捷的轉入手續和節日期間仍不間斷的收益，互聯網金融在春節之前著實上演了一出瘋狂斂財的大戲。但在這喧囂背后，部分互聯網金融理財產品高收益率后勁乏力，難以持續以及安全性有待加強等缺點也開始初露端倪。

搶收益，趕在下午3點前

“得趕緊轉，要不然就來不及了！”29日上午10時，剛剛從單位領取了2萬元年終獎金的白領劉婷婷，第一件事就是打開手機上的支付寶軟件，將獎金從銀行卡中轉入余額寶。

為什么這么著急轉入余額寶？源自于余額寶幾天前的一則公示。

“春節前有閑錢，需要購買余額寶的投資者，要抓緊時間了?！彪S著春節臨近，基金、銀行理財產品已經陸續暫停申購、贖回等活動，互聯網理財產品也對交易進行了調整。余額寶表示：1月29日15：00前存入余額寶的資金才能享受春節期間完整收益。29日15：00后至30日15：00前存入的資金，從2月7日開始才能享受收益。

換言之，如果在昨日下午3時之后才將資金轉入余額寶，意味著春節七天長假期間都無法享受收益，也難怪劉婷婷如此著急?？粗囝~寶里的金額總數超過了5萬元，劉婷婷很滿意：“平均每天能有8元左右的收益呢，一個春節下來，也有50多元，挺合適的?！?/p>

據支付寶統計，過去7天內，有近400萬人在余額寶辦理了存入業務，這一數據不僅比平日高出數倍，也直接推動余額寶日均轉入超100億元大關。對如此巨大的數額進行計算可以發現，平均每名用戶過去一周累計存入的金額為17500元。而在今年1月初支付寶公布的數據顯示，余額寶人均持有4307元。兩者之間差出四倍左右。

春節之前集中斂財的互聯網理財產品不僅有余額寶一家。

借助迅猛增長的微信支付客戶群，開通時間不長的微信理財通凈申購量已經遠遠超過百億元的規模。由于理財通當前僅對接華夏基金的財富寶貨幣基金，因而華夏基金也借此在短時間內規模新增百億元。

收益率，沖高容易維持難

但在互聯網理財產品捷報頻傳的背后，收益率緩慢下滑、后繼乏力等一系列問題卻在慢慢浮出水面。

“去年12月底、今年1月初的時候最高，7日年化收益率一直在6.8%以上，但是自從1月中旬以來緩慢下滑，現在的年化收益率基本在6.4%左右?！眲㈡面谜f，最近半個月，余額寶的收益率走出了一條下滑曲線。

“一般年末是央行或銀監會考核的時點。尤其是年底，銀行吸收存款動力強，大家都爭奪存款，給出的利率就很高?；鹗找媛曙j高是非常正常的現象?！币患疑虡I銀行分析師表示，去年底銀行間同業存款利率一路飆升，一個月的同業存款利率甚至能達到7.5%。而余額寶當時的投資標的，主要就是同業存款，占比達80%——90%。

此外，消費者所看到的收益率是“7天年化收益”，7天年化收益是指過去7天的綜合收益。也就是說，一個貨幣基金可能平時收益并不高，但其中某一兩天被做到很高，平均下來的數值就會非常高。

一位基金經理算過一筆賬：以A貨幣基金最近1個月的7天年化收益率為例，該基金的日收益率在每萬份1.3元至2.8元之間，對應的7天年化收益率穩定在3.1%至4.7%之間。而1月15日，A基金的單日收益率沖高到每萬份11.58元，此后盡管日收益率再次回落到1.3元至2.8元區間，但從1月15日開始后六天，A貨幣基金的7天年化收益率就都在11%以上，最高可達13.28%。

“目前資金價格高企，貨幣型理財產品在一段時間內還能維持4%至6%的收益率，但高收益是不可持續的?！苯鹑趩栴}專家趙慶明表示，利率持續高企最終將影響宏觀經濟增速放緩，企業利潤下滑，難以維持高融資成本，高利率也就不在。

醒過味，銀行降下身段搶客

余額寶們面臨的另一個挑戰，來自于儲戶存款大量流失后開始反擊的銀行。

進入2014年，一向偏向富?？蛻舻你y行終于對小額資金客戶示好，紛紛銷售了類似“余額寶”的高利率產品。比如，工行浙江分行推出了一款產品“天天益”，直接向互聯網金融產品宣戰，如其宣稱高收益低風險、渠道多操作便、門檻低到賬快。年化收益率接近6%，起點資金也跟互聯網貨基產品一樣為1元，隨時贖回當日到賬的靈活性也無差異，而且與互聯網金融產品一樣無論手機和網絡都能購買。

除工行外，平安銀行發行“平安盈”貨基產品，推出時收益超過了6%，其贖回和購買起點同樣與余額寶類的產品趨同。此外，交通銀行也推出了“貨幣基金實時提現”業務，客戶使用資金更加方便。

另一方面，銀行還直接抬高活期存款的收益率來挽留客戶，如果客戶不選擇購買貨幣基金，那么可以選擇銀行發行的類活期的理財產品，而收益率遠遠超過活期。

如中行發行了一款日計劃理財產品，預期年化收益率2.3%左右，此外工行、交行都紛紛發行了類似產品。而招行有一款類活期產品收益率甚至超過6%。銀行正在通過類活期存款理財產品以及收益較高的貨基產品降低門檻等多重手段來挽留客戶，阻擊儲戶搬家。

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